Réussir la transmission de son entreprise familiale

Réussir sa transmission d'entreprise et préserver son patrimoine

Réussir la transmission son entreprise est souvent plus difficile que de construire l'entreprise elle-même.

Ceci est vrai que l'entreprise soit vendue en dehors de la famille ou que la propriété soit transférée à une nouvelle génération de membres de la famille. Le chef d'entreprise peut soit contrôler la transition, soit être contrôlé par la situation.

Une transmission réussie d'une entreprise familiale nécessite un processus en plusieurs étapes. La planification doit commencer des années à l'avance. Les étapes détaillées ici donneront aux dirigeants de l'entreprise et aux propriétaires de la famille le temps de comprendre leurs véritables objectifs et de mettre en place les systèmes qui les serviront le mieux.

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Avant même de commencer le processus de cession

Les relations familiales étant une préoccupation majeure des propriétaires d'entreprise, il est utile que la famille expose ses convictions et ses objectifs dès le départ.

La tenue de réunions de famille favorise la communication et la confiance. Ce processus doit inclure la participation de tous les membres de la famille. Il est conseillé à la famille d'élaborer un énoncé de sa mission, de sa vision et de ses valeurs et d'établir un code de conduite. Ensuite, la famille doit définir la structure de propriété et de gouvernance existante et déterminer comment elle va évoluer à l'avenir. Ensuite, les propriétaires peuvent élaborer une stratégie de sortie et les dirigeants peuvent développer un plan stratégique qui décrit comment la transition sera accomplie.

- Retenir les services de conseillers financiers appropriés.
Si la famille décide de poursuivre la vente de l'entreprise, il sera nécessaire de faire appel à un conseiller juridique et à un DAF externalisé ayant une expérience des fusions et acquisitions. Cela permettra de protéger les intérêts de la famille et de proposer un plus large éventail d'idées de structuration. Les transferts intergénérationnels nécessitent l'intervention d'un avocat expérimenté en matière de fiducie et de succession pour recommander des structures de transaction qui répondent aux objectifs de la famille dans le cadre de l'impôt sur les donations et les successions.

- Préparer un plan financier personnel pour les propriétaires sortants.
Une transition d'entreprise modifie le caractère de l'entreprise familiale. Une fois monétisée, l'entreprise est essentiellement une société de gestion financière dont l'inventaire comprend des actions, des obligations, des matières premières et d'autres investissements qui sont souvent peu familiers à un entrepreneur. Il faut généralement faire appel à des professionnels pour aider à gérer les actifs.

- Préparer l'entreprise au changement.
Une personne doit être désignée pour superviser la gestion de l'entreprise pendant cette phase. Cette personne ne doit pas nécessairement être le PDG ; le directeur de l'exploitation ou un autre cadre supérieur ayant une vaste expérience opérationnelle et l'autorité nécessaire pour gérer les opérations quotidiennes est souvent un bon choix. S’il n’y en n’a pas, le recours un professionnel de type Directeur Financier externalisé est toujours une aide précieuse. Il convient d'établir un plan décrivant comment les responsabilités de l'actuel PDG seront modifiées pendant et après la transition. Ce plan doit être communiqué de manière cohérente à toutes les parties prenantes, y compris les employés, les clients, les principaux fournisseurs et les banques.

Réussir le transfert intergénérationnel de son entreprise

Si la famille opte pour un transfert intergénérationnel, les considérations commerciales doivent être mises en balance avec les besoins de la famille. Il existe un certain nombre de mesures qui peuvent atténuer ces difficultés :

-Régler la question de la succession de la propriété.
La détermination de la nouvelle structure de participation implique de répartir la valeur économique entre les membres de la famille tout en confiant la gestion et le contrôle aux personnes les plus aptes à créer de la valeur pour la famille. Dans la pratique, la structure de propriété déjà en place influencera la marge de manœuvre dont on dispose pour effectuer des changements. Cependant, la manière dont la valeur de l'entreprise familiale est partagée aura un impact majeur sur les relations familiales pour les générations à venir, elle doit donc être considérée avec soin.

-Sélection du successeur.
Des mesures doivent être prises pour s'assurer que le groupe de propriétaires soutient la future équipe de direction. Les gestionnaires n'appartenant pas à la famille doivent également adhérer à la nouvelle donne et avoir confiance dans le plan de succession de la direction.

Vendre l'entreprise

Il existe un certain nombre de mesures que les chefs d'entreprise peuvent prendre pour assurer une transition en douceur de l'entreprise vers un nouveau propriétaire. La première consiste à maximiser la valeur de l'entreprise. Certaines entreprises familiales sont bien préparées à la vente ; leurs systèmes comptables sont en bon ordre, les dépenses familiales ne passent pas par l'entreprise et il n'y a pas de pratiques comptables inhabituelles. Si vous avez identifié des faiblesses ou des menaces dans ces domaines, vous devez y remédier afin que votre entreprise puisse recevoir sa valeur maximale sur le marché.

La deuxième étape consiste à identifier les candidats potentiels. De nombreux propriétaires d'entreprise sont déjà au courant de l'existence de repreneurs potentiels, et ils ont tout intérêt à trouver un conseiller financier spécialisé, ou mieux un DAF externalisé, pour contacter ces prospects et négocier une vente. De nombreuses transactions réussies sont conclues de cette manière car les DAF externalisé ont souvent l'expérience de ce rôle. Si l'accès à un plus large éventail d'acheteurs potentiels est souhaité, un spécialiste de la banque d'investissement peut être ajouté à l'équipe. Les banquiers d'affaires fournissent une perspective du marché sur la forme et la valeur de transactions similaires et peuvent être en mesure de développer des options de vente alternatives qui aident à atteindre les objectifs à long terme du vendeur. Si la vente à un concurrent est considérée comme la meilleure solution, un DAF externalisé peut élaborer des propositions concurrentes avant de contacter la concurrence, protégeant ainsi le marché du vendeur et poussant peut-être la concurrence à faire une offre plus élevée.

La troisième étape est la négociation de la vente. La structure de la transaction affectera considérablement sa valeur pour le propriétaire. Le prix nominal d'une transaction est réduit par son impact fiscal, tant dans le présent que dans le futur (par exemple, un transfert d'actions ou d'actifs ou une vente à tempérament). S'il s'agit d'un complément de prix, le prix n'est pas fixé et un prix plus bas sans cette éventualité peut être plus souhaitable. Toute responsabilité conservée par le vendeur assombrit la valeur finale de la transaction. Il peut y avoir un avantage ou un coût supplémentaire pour le vendeur si la structure exige que le chef d'entreprise reste impliqué pendant un certain temps. La famille peut avoir identifié d'autres objectifs non financiers qui détermineront si la transaction est bonne, comme l'impact de la structure sur les employés et la communauté.

Préserver et protéger le patrimoine familial

Dans le cas d'un transfert entre générations, la préservation du patrimoine aura été prise en compte dans la structure de transfert ; la réserve de capital qui permet au propriétaire sortant de maintenir son style de vie doit être protégée. En cas de vente, le principal objectif de la famille est la préservation et la croissance du produit de la vente. Dans les deux cas, la préservation du patrimoine doit être gérée en permanence.

Les propriétaires prennent souvent des risques dans la gestion de leur entreprise, mais peu d'entre eux en mesurent la gravité. Cette situation change lorsque les capitaux propres de l'entreprise sont échangés contre des actifs financiers. Là encore le rôle d’un DAF externalisé est crucial. Une stratégie d'investissement doit intégrer cette nouvelle limitation des risques et doit fournir un flux de trésorerie durable tout en protégeant le capital avec peu de surprises.

Planifier la vie du dirigeant après la retraite

Malgré son importance, on n'accorde souvent pas assez d'attention à la planification de la vie après la retraite. La vie après la retraite peut durer jusqu'à 30 ans. C'est pourquoi il est vital pour les individus d'avoir un plan de vie bien équilibré qui comprend chacun des éléments suivants :

-Garantir un revenu à vie. Cela permet au retraité d'être libre de poursuivre d'autres objectifs.

-Une vie bien remplie. L'ancien propriétaire d'entreprise doit chercher de nouvelles orientations qui lui permettront de dépenser son énergie de manière satisfaisante. Après la retraite, il peut jouer un rôle de mentor ou de conseiller auprès d'une personne qui débute dans le domaine, d'investisseur providentiel, de bénévole pour une organisation caritative, de membre du conseil d'administration d'une autre entreprise familiale ou de consultant en affaires.

-Renforcer les relations familiales. De nombreux retraités trouvent satisfaction en développant des liens de communication plus profonds et plus larges avec les membres de leur famille.

-Planification de la santé et des soins de longue durée. Le maintien d'habitudes saines et d'un bon niveau d'activité améliore et prolonge la qualité de vie d'un retraité. Par ailleurs, un plan de soins de longue durée ne doit pas se limiter à disposer des actifs nécessaires pour payer les soins de longue durée ou à souscrire une assurance de soins de longue durée. Il devrait inclure la source de financement et l'établissement où les soins seront dispensés. Veillez à rédiger un testament de vie afin que votre famille connaisse vos préférences en matière d'intervention médicale dans les situations de fin de vie.

Assurer la transition réussie d'une entreprise familiale

En fin de compte, le succès de toute transition d'entreprise familiale est déterminé par la mesure dans laquelle elle reflète les valeurs de la famille et offre une vie enrichissante au propriétaire et à ses proches une fois la transition terminée. Les étapes décrites ici aideront les propriétaires d'entreprises familiales à formuler une stratégie pour relever les défis qui peuvent se présenter.

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